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史上最便宜A股誕生!大股東跑了 24萬股民哭了

時間: 2019年06月27日 | 來源: 網易新聞

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(原標題:2毛錢一股!史上最便宜A股來了,大股東"跑了",24萬股民"哭了"!)

2019年對于喜歡低價股、喜歡買ST股賭重組的投資者來說,絕對是個噩夢。

A股以往的傳統,都有炒作ST股的傳統,畢竟賭中了,搏一搏,單車變摩托。

但是今年來,監管層 說了,“出現一家,退市一家”,借殼大潮明顯褪去,低價股越來越多,仙股不斷出現,問題股每天摁死在跌停板上,想賣也賣不出,炒得不是股,是煎熬。

在此背景下,A股股價歷史的最低紀錄被刷新了。

中弘退在去年的最后交易日,報0.22元,如今這個紀錄已經被打破,這家公司叫退市海潤,股價只有2毛錢。也就是說買一手海潤只需要20塊錢,還不夠買兩斤蘋果

而它又發生了什么事情?淪落到如此慘狀。我們來梳理一下。

史上最便宜A股誕生!

不知不覺,新紀錄就誕生了,處于退市整理期的退市海潤周五繼續一字跌停,收報0.20元,打破了A股最低收盤價紀錄,也平了A股最低盤中價。

截至目前,退市海潤最新市值只有9.45億元,6月14日收盤時仍有486萬手封單封死跌停。這意味著17日開盤,公司股價有可能繼續創新低。

5月17日,上交所公告,對*ST海潤股票實施終止上市。6月11日,退市海潤發布關于公司股票進入退市整理期交易的第三次風險提示公告。公告稱,公司股票進入退市整理期交易的起始日為2019年5月27日,退市整理期為三十個交易日。如不考慮全天停牌因素,預計最后交易日期為2019年7月8日。

股價只有2毛錢是什么概念?買一手只要20塊錢。

這幾個月來,大中城市里的蘋果價格飆漲,買一斤蘋果大概就要十幾二十塊錢。一手退市海潤的市值都不夠買兩斤水果。

尷尬的事情可能要發生了

目前對于退市海潤,股價沒有最低只有更低,市場的目光聚焦到了一個特殊的地方。

那就是,7月2日,公司股價將跌破0.05元,而公司預計最后交易日期為7月8日,意味著現在交易價格精確到分的規定可能需要修改。

大V“招財大牛貓”認為,當退市海潤跌到0.05元之后,如果繼續跌停,其股價理論上應該為0.045元(0.05*90%),這一價格要是四舍五入到分,就又變回了0.05元。換句話說,跌到0.05元就跌不下去了。

為什么這家公司淪落到如此地步

退市海潤是一家怎樣的公司,上市7年,最終卻是留下“一地雞毛”,如何一步一步落到今日的田地?

海潤光伏成立于中國光伏產業集中爆發的2004年。2004年后,歐洲光伏市場悄然興起,刺激中國的光伏企業迅速發展,但在2009年后,受“雙反”與產能過剩的影響,國內光伏行業進入寒冬期。

海潤光伏注冊資本為47.2億元,曾在國內有五大生產基地,是中國最大的晶硅太陽能電池生產企業之一。2011年,海潤光伏在多個國家和地區投資開發光伏電站項目業務。

2012年2月17日,經過近1年的資產重組,海潤光伏通過借殼江蘇申龍在上交所上市。只過了7天,國家相關部門就出臺了《太陽能光伏產業“十二五”發展規劃》,明確骨干光伏企業的發展將得到支持。

自此,海潤光伏不僅站在A股這個大舞臺上,還乘上了政策東風。2009年到2014年,盡管財報中營業收入和凈利潤表現不佳,但總資產從江蘇申龍時的12.61億元猛增至155.7億元。

但是,借殼上市之后,扣非凈利潤就沒正過。凈利潤也是一年賺一點,巨虧兩年,再一年賺一點,狂虧三年。

2011年海潤的營業收入達到71.32億元的峰頂后,2012至2013年逐年下滑,隨后出現上升,除2015年需要保殼外,其業績又開始逐年下滑,2017年其營業總收入僅為32.56億元,不到2011年的―半

盡管財報數據顯示,2012年至2018年,海潤光伏累計獲得計入當期損益的政府補助近7億元,但公司上市7年歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤均為負,經營累計虧損約76.5億元。

據悉,2015年底,海潤光伏為了渡過持續虧損危機,陸續轉讓了海內外多家子公司,合計轉讓價格約2.08億元;到了2018年底,又有7家子公司被轉讓,合計轉讓價格約15.48億元。然而,對外轉讓資產并未能挽救海潤光伏。

海潤光伏公告顯示,由于會計師事務所對2016年至2018年連續3個會計年度的財務會計報告出具“無法表示意見”的審計報告,并且2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為負37.37億元,上交所決定終止海潤光伏股票上市。

盲目擴張

2010年,海潤光伏引進了國內光伏產業市場化早期的推動者、被業內譽為“中國光伏教父”的楊懷進。在這之后楊懷進對海潤光伏進行了全產業鏈布局,將原來僅限于硅棒、硅片生產的企業擴充到涵蓋太陽能電池用多晶硅錠/片、太陽能電池片和組件的研發、生產與銷售,太陽能光伏電站的投資、開發、運營與銷售,以及太陽能光伏電站項目施工總承包、專業分包業務的全產業鏈布局,之后不久,在2011年實現借殼上市。

楊懷進擔任董事長期間投入了大量資金布局下游電站項目,與多地政府達成光伏電站投資戰略合作協議。彼時,他認為一體化建設光伏電站是企業的出路。

然而,光伏電站建設需要投入大量資金,起初民營企業并不具有優勢。海潤光伏投資電站導致其出現現金流持續緊張的局面。業內人士表示,光伏發展初期,受暴利以及地方政策引導,光伏制造業產能迅速增長,并且產能分散。但好景不長,2011~2013年初,光伏產業盲目性擴張的后果開始集中顯現,產品價格大幅下滑,光伏行業幾乎全線虧損。

當年強推高送轉“10轉20”

股東瘋狂出貨

在2018年的時候,海潤就出現過一次“一元股退市”的危機,而這個危機,是自己作出來的。

海潤如今陷入到如此田地,和其經營持續不善有莫大關系,不過有一個因素也不容忽視。

2015年1月12日,海潤光伏公告稱,信息披露義務人及其一致行動人包括江蘇紫金電子集團有限公司、楊懷進、吳艇艇在6個月內累計減持股份占海潤光伏總股本的5%,合計套現約5.19億元。

另外,這三方還稱“基于海潤光伏未來發展需要并結合海潤光伏2014年實際經營狀況,為了積極回報股東,與所有股東分享公司未來發展的經營成果”,提議海潤光伏2014年度利潤分配及資本公積金轉增股本預案為:以資本公積金向全體股東每10股轉增20股。

而后公司董事會也全票贊成通過了上述提案,并于2015年5月底正式實施。

仔細觀察可以發現,公司2014年度巨虧近10億元。業績巨虧也要高送轉,放在現在來看基本是屬于創造條件也要高送轉的類型。

幾位股東提出高送轉的動機也并不單純:在提出高送轉的同時,上述幾位股東大舉減持公司股票,借高送轉“跑路”,實際上祭出的是“高送轉+減持”的套餐。

這一行為被上交所處罰,上交所還對海潤光伏當時的董事長兼總經理楊懷進、股東江陰市九潤管業有限公司、江蘇紫金電子集團有限公司及有關責任人予以紀律處分。

2015年1月23日,公司股價就強勢漲停,彼時恰逢牛市的東風,股價也向上沖了一波,但股價最高時較提案日收盤價并未翻倍。

10轉20的高送轉實質性結果就是公司股份的大比例分拆,1股變成3股,公司絕對股價從此由10元以上變為長期低于5元,直到現今僅剩2毛錢。

引入遼寧富豪

卻互相撕逼

2015年4月,由于2013年度、2014年度經審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤均為負值,海潤光伏股票被上交所實施退市風險警示。對此,海潤光伏稱將開始引入戰略投資者。

2016年,*ST海潤因存在虛假陳訴行為引發投資者損失,楊懷進離職。

深陷退市危機的*ST海潤籌劃通過定增方式引入被稱為遼寧“隱秘富豪”的孟廣寶及其控制的“華君系”。此后,上述定增雖未成功,但孟廣寶攜“華君系”團隊先于獲得股權前入主董事會。2016年4月,孟廣寶出任*ST海潤董事長。

孟廣寶于入主海潤,受海潤大股東楊懷進之托,承擔了海潤的一部分債務,并于2016年4月成為海潤光伏董事長。

就在15個月后,孟廣寶卻遭到“逼宮”。2017年7月,*ST海潤獨立董事徐小平認為,孟廣寶是其2016年財報被出具“無法表示意見”審計報告的主要責任人,要求罷免董事長孟廣寶。隨后,上市公司董事會審議通過罷免孟廣寶董事長職務的議案。2017年7月19日,孟廣寶宣布辭去在*ST海潤擔任的一切職務。

而在之后,孟廣寶似乎并沒有專注光伏業務,而是跨界布局房地產和金融業務。而新舊管理層的矛盾的越來越深,海潤光伏原管理層指控孟廣寶“掏空海潤光伏”“關聯交易”“利益輸送”,2017年7月,海潤原管理層突然發難,以上述關聯交易等問題將孟廣寶罷免逐出。

而根據孟廣寶的說法,是楊懷進三番四次求自己猜進入的海潤,進入后實質上是去做了擔保,并強調沒有擔保海潤就會周轉不靈。不過海潤光伏對此緘口否認。

股價僅剩2毛,但股東戶數還有24萬!

海潤的股價復權后,最高是5.85元/股,如今只有0.2元/股,市值最高達到270多億,如今跌去了97%。

6月14日,退市海潤的換手率就從前幾天的幾乎為零放大到1%,并登上龍虎榜。數據顯示,近3個交易日,買入前五營業部合計買入367.16萬元,其中國信證券上海北京東路一家就買入了134.6萬元。

而最關鍵的是,wind數據顯示,這家公司背后還有24萬股東戶數,對于他們來說,煎熬是不可避免的。而且從下圖可以看出,長期一段時間,股東戶數穩定在24萬左右,說明想賣也賣不出去。

55公司股價不足2元

今年以來,退市常態化、加大退市力度、從嚴退市便成為了資本市場上的關鍵詞。再加上科創板的開閘、新股發行渠道的日益暢通,績差股的投資風險大大增大,市場投資風格將逐步回歸價值投資。

東方財富Choice數據顯示,股價低于2元的共55只,其中37家公司為ST類公司。

而這些公司不少都是有鮮明標簽的,像連續跌停數最多的華澤退(已連續41個跌停)、A股最窮的公司華澤退(賬上曾一度只有53塊錢)、以及市值最低的金亞科技(市值只有2.65億元)。

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